キャッシュフロー計算書の作成と雛形

営業キャッシュフロー

営業活動によるキャッシュフローは、企業本業の営業活動から獲得した資金を示します。

投資キャッシュフロー

投資活動によるキャッシュフローは、企業の将来に対する投資を示します。

財務キャッシュフロー

財務活動によるキャッシュフローは、企業の資金の調達状況等を示します。

フリーキャッシュフロー

フリーキャッシュフローは経営者の経営判断により自由に使用することができる資金です


フリーキャッシュフロー

フリーキャッシュフロー(FCF)とは、企業本来の営業活動の結果獲得したキャッシュフロー(営業キャッシュフロー)から、現事業維持のために必要なキャッシュフロー(投資キャッシュフロー)を差し引いたものです。

フリーキャッシュフローの計算方法には諸説ありますが、最も一般的なものは次のとおりです。



フリーキャッシュフローの意味

フリーキャッシュフローは経営者の経営判断により自由に使途を決めることが可能な資金です。自由に使途を決めることができるとは、銀行融資に頼らず自前の資金で新規事業投資を行ったり設備投資を行うことができることを意味します。銀行融資に頼らないということはある日突然銀行に融資をストップされたとしても資金繰りはびくともしません。

通常企業が設備投資や新事業投資等を行う場合には設備投資資金事業資金を融資してくれる銀行を探して融資を受ける必要があります。しかしフリーキャッシュフローが十分にあれば、銀行融資に頼る必要がありません。したがってより機動的に、リスクを恐れずビッグチャンスに投資することが可能となります。したがって、フリーキャッシュフローは戦略的な事業展開を行う際の成功の鍵となるわけです。


また、フリーキャッシュフローを投資に使わず銀行融資を早期返済してしまうことで自己資本比率を高めて財務的健全性を高めることが可能となります。銀行融資を返済すれば総資本も減少することになるため総資本利益率も向上します。財務的にはいいことづくめです。



フリーキャッシュフローの計算方法

フリーキャッシュフローの計算方法にはいくつかの方法があります。これはフリーキャッシュフローは会計基準により公表が義務付けられているものではないため、そもそも統一された計算方法がないためです。

したがってフリーキャッシュフローを計算する場合には、上記の基本算式をベースにその会社の事業の特性等を考慮して必要があれば算式をアレンジして計算するのがよいと思います。



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